人人車宣布與民生銀行聯手發力汽車金融
36 氪日前獲悉，人人車與民生銀行合作推出的首款產品已于 2 月 24 日正式上線，該產品將為首批覆蓋的十個核心城市用戶提供雙方定制的二手車金融服務。這是繼 1 月中旬在“2017 戰略溝通會”上宣布與民生銀行信用卡中心達成戰略合作后，人人車在汽車金融領域的最新動作。我們注意到，除了人人車，一大批二手車電商領域的玩家也紛紛押注汽車金融服務，中國的二手車電商市場，從 2014 年的星星之火，經過兩年的野蠻式發展，現狀如何？
市場前景廣闊，但商業模式在哪里？
據中國汽車流通協會日前發布的信息顯示，2016 年二手車的交易量達到 1039 萬輛，同比增長 10.33%。預計到 2020 年，中國二手車交易規模將達到 2920 萬輛，新車和二手車交易比例接近1:1。未來一段時間內，行業將保持 10%~15% 的增長速度。
一面是仍在高速增長的市場規模，一面卻是二手車電商的小的可憐的市場份額，同樣是來自中國汽車流通協會的數據，歷經兩年野蠻式發展的二手車電商的交易量僅占二手車市場規模的 1.49% 的份額，同時我們了解到，二手車電商的成交增速遠高于傳統二手車市場增速，排除燒錢補貼因素，電商模式本身優于傳統模式的透明度和高效率都代表了二手車市場的未來，投資者屢屢增資的理由也在這里。
如果從商業模式來分析的話，目前電商市場主流的模式包括 B2B（二手車企業-供應商）代表企業為優信、車易拍等；B2C（供應商-客戶）代表企業為優信二手車等；C2C（客戶-客戶）代表企業為人人車、瓜子二手車等。在目前行業環境遠未成定局的情況下，我們還很難說那種模式是二手車電商的未來，我們也看到，部分企業（如優信集團同時運營著優信二手車和優信拍）押注了兩種模式，以便在未來市場競爭進入淘汰賽的時候有更靈活的調整方案。
資本寒冬來臨，盈利成為各家首要訴求
盡管寒冬來臨，但投資人看好的玩家還是先后順利融到了錢。2016 年 9 月，人人車宣布，已完成D輪 1.5 億美元的融資；同樣在去年 9 月，瓜子二手車宣布，已完成A輪 2.5 億美元的融資；2017 年 1 月，優信二手車宣布，已完成新一輪 5 億美元的融資。這一數字創下了電商融資份額的新高。
錢是拿到手了，但各家都感到了陣陣寒意。據 36 氪不完全統計，先后有包括黃渤、孫紅雷等數十位當紅明星代言了主流的二手車電商，以人人車為例，人人車曾邀請黃渤為人人車代言人，鬼畜風格的廣告一度刷爆網絡，2016 年，人人車用于品牌宣傳的資金投入高達 5 億元。但到了去年年底，人人車 CEO 李健卻對媒體表示：“平臺已經家喻戶曉了，干嗎還要打廣告？”
這一輪資本寒冬的到來，已經催生了大批汽車后市場 O2O 企業以倒閉離場，現在看來，二手車電商企業也不能例外。比如，成立于 2014 年 3 月的平安好車，曾依靠巨額補貼在 2015 年拿下了二手車電商市場 8.4% 的份額，位列行業第三。但到了 2016 年上半年，平安集團發現依靠僅僅3% 左右的傭金，遠遠無法覆蓋廣告、線下店運營、檢測、人力等成本。最終宣布將旗下平安好車整合至平安產險，成為市面上第一家盈利無望，退出競爭的二手車電商企業。另有媒體報道，成立于 2013 年的優車誠品已與車易拍全面整合至北汽集團。這一現象表明，由于資本的縮手，二手車電商市場的玩家在提前進入了驗證商業模式的階段。
在這樣的大背景下，市場上的玩家紛紛把抓盈利作為下一步的工作重點——畢竟只有盈利，才是企業繼續擴張的基礎。有趣的是，上面融到錢的三家企業，不約而同都在 2017 年 1 月宣布將盈利作為 17 年的目標，年初的戰略會上，人人車 CEO 李健表示，去年 11 月，人人車單月實現了正毛利，扣除總部成本后，其他的費用可以打平。2017 年，人人車將實現單月全面盈利。瓜子二手車 CEO 楊浩涌也表示，月銷售 10 萬臺和盈利是瓜子二手車 2017 年的兩大目標。“作為極少數能夠實現顛覆的人，瓜子將用盈利來為 O2O 正名。” 優信集團董事長兼 CEO 戴琨也在今年 1 月拿到融資后表示，優信拍業務已于去年 7 月實現盈利，優信二手車也在去年 11 月單月突破 2 萬臺，并實現盈利。
傭金無法盈利，汽車金融才是二手車電商的未來
既然完全依靠傭金實現盈利不太現實，那就另尋出路吧。文章開頭已經提到，除了人人車，市場上各個玩家都已經或準備進入汽車金融領域。德勤的一份報告對汽車金融領域預測，到 2020 年，中國汽車金融業市場容量將達到 2 萬億元人民幣，滲透率達到 50%。此外，傳統的二手車交易市場因為地域因素導致的市場割據、管理相異，導致中國的二手車金融遲遲未迎來快速發展。但二手車電商平臺建立之后，通過統一運營、標準化管理掃除了之前阻礙發展的因素，因而可以順理成章的切入二手車金融業務。此外，汽車金融業務可以有效的提升二手車電商的盈利能力。人人車 CEO 李健在溝通會上提到，2016 年的時候，其金融業務帶來的收入占比單均收入的 22%。如果用戶選擇貸款購車的話，定期還款會把單一的購車交易轉變為高頻的金融服務，這無疑為二手車電商企業在模式探索上帶來更多想象力。
依托優信集團輸血，優信二手車針對客戶推出了“付一半”服務。資金緊張的客戶如若申請該服務，將由優信二手車審核用戶信用記錄及其他資產信息，如果符合規定即可達成交易，這一模式的缺點在于優信需要花費精力在審核客戶資質上，也一定程度上考驗著優信的風控能力。
瓜子二手車在金融業務上采取了完全不同的平臺化思路。瓜子二手車從 2015 年下半年開始拓展汽車金融業務。2016 年 6 月，瓜子二手車副總裁祝孝平表示，瓜子二手車將致力于打造整個二手車領域的生態，對這個生態鏈而言，瓜子二手車有數據、有流量、有入口，將采取打開生態鏈的方式跟合作伙伴合作。瓜子二手車在金融方面已經與浦發銀行、獅橋資本、長安信托、玖富分期等金融公司達成合作。而 CEO 楊浩涌則表示目前瓜子的金融滲透率已超過8% 的行業平均水平，并直言汽車金融將成為 2017 年全面盈利的重要支柱。值得一提的是，2016 年 3 月首輪融資完成后，瓜子二手車曾宣布要推出自營金融產品，但截止目前，尚未有新的產品推出。
人人車的模式則是選擇合作伙伴，深度綁定。李健表示，在此次合作中，人人車除了開放自己的流量入口，還將整體輸出自己的服務能力和系統技術能力，后續雙方將共同打造更多人人車用戶量身定制的二手車金融產品。根據之前的業務數據，人人車的壞賬率比其他渠道低了 50%，由于在金融風控上有著優勢，2016 年金融業務的滲透率也做到了 20%。2017 年人人車消費金融服務產品的滲透率預期為 30%；同時將上線融資租賃相關的金融業務，預期滲透率為 10%。
概括來說，市面上的二手車電商企業做汽車金融的思路，如果有內部資源直接輸血（如優信，可以依托集團的力量獲得較大競爭優勢；如果是只開放流量和入口的平臺式打法，可以拉來足夠多的合作伙伴，但同時也有合作不夠深入的問題；如果是深度綁定合作伙伴，那么兩家企業的合作可以更進一步，但同時在汽車金融上就變成一根繩上的螞蚱，一榮俱榮一損俱損。
資本的口袋是收緊了，但二手車電商市場還有很大變數。2016 年政府工作報告提出要活躍二手車市場。為繁榮二手車市場，拉動新車消費，同時帶動汽配、維修、保險等相關服務業發展，國務院辦公廳印發了《關于促進二手車便利交易的若干意見》。2017 年 2 月 16 日，商務部召開例行新聞發布會，新聞發言人孫繼文表示，取消二手車限遷政策，讓二手車按市場規律自由流通，京津冀、長三角、珠三角以外的地區，除黃標車以外，允許上路的車必須允許遷入。這一政策的松綁，將為活躍二手車電商市場帶來更多不確定因素。
此外，大筆投入二手車電商市場后撤出的平安集團并未偃旗息鼓，在并購汽車之家成功后，平安集團正準備依托汽車之家的媒體資源，以流量優勢反向切入二手車市場。也有越來越多的汽車主機廠商想要在汽車金融服務和二手車市場分一杯羹。正如瓜子二手車 CEO 楊浩涌所說：“重量級的選手還沒入場。”
來自: 36kr.com