芯片業大變局！英偉達“包抄”英特爾，華為躺槍

那個穿著皮衣的男人要“搞事” ！圖為英偉達創始人黃仁勛

　　文/Barry

　　來源：創業邦（ID：ichuangyebang）

　　520 億美元（約合 3637 億人民幣），全球芯片史上最大的一筆收購案正在進入倒計時。

　　據英媒 London Evening Standard 報道，英偉達（NVIDIA）將以這個巨額數字收購英國最大的科技公司 ARM，目前雙方已進入排他性的談判階段，預計今年夏季末完成交易。2016 年，日本軟銀集團曾以 320 億美元收購 ARM，四年間溢價 200 億美元。

　　據悉，軟銀對于此次出售 ARM 還頗為費心，找來高盛為其物色下家。高盛曾找到蘋果，但被后者拒絕。隨后，高盛試圖成立一個包括高通、三星和英偉達在內的財團進行收購，但最終，英偉達成為了唯一一個對 ARM 感興趣的買家。

　　軟銀為何如此急于出售 ARM？

　　幾個月前，由于孫正義主導的軟銀愿景基金虧損，軟銀 1.4 萬億日元巨虧的消息曾刷遍整個科技圈。

孫正義就投資失敗鞠躬道歉，圖源：路透社

　　為了快速翻盤，軟銀推出 4.5 萬億日元的“瘋狂”變現計劃。

　　截至 8 月 3 日，軟銀通過出售美國移動通信巨頭T-Mobile 股份、利用阿里巴巴股票期權融資等方式，已完成了 4.3 萬億日元的籌資計劃。

　　ARM 成為孫正義變現的下一個目標。

　　如果交易達成，將徹底改變芯片市場格局。英偉達的創始人“皮衣教主”黃仁勛得到夢寐以求的 CPU 帝國，再加之傳統優勢領域 GPU，無論是在消費級還是在數據中心業務上，都可謂如虎添翼。英特爾的頹勢將愈發不可阻擋。

　　而對于包括華為在內的中國企業來說，則又是當頭一棒。

　　英偉達 +ARM，前后包抄英特爾

　　事實上，市場上幾乎每一部手機、平板或者智能手表都在使用 ARM 架構的芯片。這就意味著每一芯片被賣出的同時，ARM 就賺得一份專利授權費用。

　　ARM 的產品就是 IP，擁有數以千計的專利授權，其商業版圖也不僅僅涵蓋移動處理器，還包括顯卡，無線網卡和服務器芯片，以及軟件開發工具等等。

　　據 Strategy Analytics 報告，2019 年第二季度移動 GPU 市場出貨量，ARM 也以 43％ 的份額位居第一。簡單來說，如果你想打造一款移動設備，就離不開 ARM。

圖源：London Evening Standard

　　英偉達在 GPU 方面可謂一騎絕塵。根據 JPR 數據顯示，在 2019 年第四季度占有 73% 的獨立 GPU 市場份額。

　　特別是 GPU 將在 AI（人工智能）訓練中起到不可忽視的作用。根據預測，數據中心 GPU 的相關業務將會在 2024 年達到 1000 億美元的級別，英偉達作為全球最大 GPU 公司，無疑將成為最大受益方。目前其在全球 AI 芯片公司榜單中已經位居榜首。

　　英偉達在 2021 財年 Q1 財報中，數據中心業務同比增長 80%，收入首次突破 10 億美元，也將在今年超越游戲業務成為未來最大的增長點，亞馬遜 AWS、微軟 Azure、谷歌云、阿里云都已經成為其重要客戶。

　　今年以來，英偉達正在通過收購加強其在數據中心的競爭力。4 月 27 日，英偉達以 70 億美元完成對以色列 Mellanox 的收購。5 月 4 日，英偉達宣布收購數據中心網絡軟件公司 Cumulus Networks。

　　下一個目標，就是 ARM。

　　其實，黃仁勛對于 ARM 平臺也是情有獨鐘。早在半年前，英偉達已經發布了一個用于構建 GPU 加速 ARM 服務器的參考設計，將 GPU 加速從 X86 平臺擴展到了 ARM 平臺上。

　　他也對 ARM 的發展尤為看好，他預測，如今 ARM 已擁有超過 1000 億臺計算設備，而在未來幾年，該數字將超過 1 萬億臺。

　　英特爾的主場則在 PC 和數據中心的 CPU 領域。

　　在 PC 和數據中心的 CPU 市場份額上，英特爾分別占到了 80% 和 90% 左右。英特爾也正在積極推進向以數據為中心方向轉型，在數據中心業務的帶動下，2020Q2 財報營收同比增長 20%。

　　在數據中心進入到人工智能時代后，英特爾也通過收購 Movidius、Nervana、Habana Labs 等 AI 芯片公司，來提升其在 AI 的競爭力。但無奈，英偉達在 AI 領域布局較早，已經占據先發優勢。

　　在移動市場，可以說英特爾已經完敗。

　　ARM 也正在不斷侵蝕英特爾的固有領地，蘋果、三星先后宣布自研基于 ARM 的 PC 芯片，亞馬遜 AWS、華為的服務器芯片也已經加入到 ARM 陣營，尤其在這些巨頭的帶動下，其產業影響力深遠，其他廠商也有很大可能跟進。

　　ARM 眾多的大客戶、強大的生態能力，和英偉達可以實現很強的互補和融合。

　　如果成功收購 ARM，英偉達將具備完整的 CPU+GPU 能力，能夠構筑一個橫跨移動、PC、服務器端的生態帝國，這將給英特爾帶來前所未有的壓力。

7 月 9 日，英偉達市值首次超過英特爾，圖源：Bloomberg

　　就在今年 7 月初，英偉達股價再創新高，一度超越英特爾成為美國“最有價值”芯片公司。其股價在過去五年暴增 1900%，市值成功反超英特爾，黃教主的霸主夢似乎近在咫尺。

　　想要收購成功，沒有那么簡單

　　ARM 作為全球最大的芯片 IP 供應商，三星、蘋果、華為、高通、英偉達、聯發科等都是其客戶，在 2019 財年 Q3，基于 ARM 技術的芯片出貨量達到 64 億顆，再創歷史新高。

　　ARM 生態之所以如此繁榮，其保持的中立性功不可沒，而英偉達收購 ARM 將會對芯片市場格局造成極大影響。

ARM 聯合創始人 Hermann Hauser，圖源：BBC

　　ARM 聯合創始人 Hermann Hauser 在參加 BBC 的采訪時表示，如果英偉達收購了 ARM，那將是一場災難。

　　他在采訪時稱，ARM 最重要的業務模式就是可以將芯片 IP 授權給任何國家的公司。軟銀不是一家芯片公司，所以才保持了 ARM 的中立性。如果 ARM 被英偉達收購，將結束 ARM 在全球的中立性地位，成為特朗普手中的武器。

　　英國議員們敦促，政府應該干預 ARM 與英偉達之間的談判，以確保 ARM 繼續在英國創造就業機會，并將總部保留在劍橋。另外，劍橋工黨議員丹尼爾·澤克納稱，政府應該確保這些條款在出售的情況下依然能夠得到執行。

　　屆時，無論 ARM 如何宣傳自己的中立性，被美國公司收購后，ARM 作為唯一"非美國主流芯片架構"的優勢都會蕩然無存。

　　雖然英偉達也屬于半導體公司，但是它與 ARM 目前的客戶并不存在直接競爭關系，因此通過反壟斷審查的機會將比蘋果和三星高一些，但是由于同處半導體行業，這筆收購會使得其在手機芯片和圖形芯片市場上都占據主導地位，因此還需要通過各個國家的反壟斷審查，這無疑將是一個巨大的挑戰。

　　諸如此類以失敗告終的收購案不在少數。2018 年，曾經轟動一時的高通以 440 億美元收購恩智浦案，就曾因未在期限內獲批告吹。雖然高通已經獲得全球其他 8 個國家監管部門的批準（美國、日本、俄羅斯、韓國等），但由于在最后期限中國并沒有給出“允許”的答復，這場歷時 21 個月的全球芯片史上最大收購案才最終落下帷幕。

　　如果整體出售遭遇阻礙，軟銀也將考慮將 ARM 分拆出售或者上市融資，實際上近兩年，軟銀就已經開始著手操作了。

　　2018 年 6 月，軟銀正式將 ARM 中國公司 51% 的股份出售給包括厚安創新基金等在內的中國投資者，ARM 則保留了 49% 股權。此舉，不僅可以幫助軟銀套現 7.752 億美元，而且當時還打算將合資公司在A股打包上市，進一步變現。

　　今年 7 月，ARM 公司宣布，計劃分拆兩大物聯網業務，由母公司軟銀集團運營。分析稱，此次分拆可能是為了 ARM 重新上市做準備，為了拿出更亮眼的財報盈利數字，以解決軟銀的財務之困。

　　此外，英偉達僅收購 ARM 的一部分業務，也是有可能的。例如，ARM 的服務器業務在整個市場上份額不大，且亞馬遜、華為等公司是 ARM 服務器業務和英偉達的共同客戶，會更加容易通過反壟斷審查。當然，這也要看軟銀是否愿意分拆 ARM 進行出售。

　　華為等中國企業躺槍，未來何去何從？

　　如果英偉達正式達成對 ARM 的收購，變成一家美國公司，或將對廣泛采用 ARM 授權的中國芯片設計企業是當頭一棒。國內企業是否會受到美國禁令的影響，還能否得到 ARM 的授權，都存在著很大的不確定性。

　　就拿華為來說，雖然已經擁有了 ARM V8 芯片架構的永久授權，一旦 ARM 被英偉達收購，如果美國仍然不解封華為，那么華為就永遠都無法獲得 ARM 公司的最新芯片架構授權，競爭力無疑將大打折扣。

　　為了解決“卡脖子”問題，更多的中國企業也不得已轉向 RISC-V，并將其視為“備胎”。

　　與英特爾 X86 架構和 ARM 架構相比，RISC-V 還很年輕，誕生于 2010 年加州大學伯克利分校研究團隊的一個新項目。其最大的特點是精簡（模塊化，可擴充）、開源、免費，而這些特性在芯片領域尚屬首次。

芯片架構對比，圖源：物聯傳媒

　　“以前 X86 的知識產權被 Intel 和 AMD 所壟斷，而 ARM 的授權費又十分昂貴。在 RISC-V 開源架構下，沒有了知識產權的制約，誰都可以做芯片，中國企業有機會依托 RISC-V 獲得更多創新。”對于 RISC-V 的未來，中國工程院院士倪光南也給予充分肯定。

　　在貿易戰期間，RISC-V 是否涉及美國出口管制條例，也引發了不小的爭論。為了讓中國企業吃下“定心丸”，RISC-V 基金會近期也已經將總部注冊地從美國遷移至中立國瑞士。

　　華為發言人也在第一時間表示：我們支持 RISC-V 基金會將瑞士確定為開放源碼開發的中立場所，使開源盡可能開放對業界來說是重要的。

　　目前，國內外越來越多的企業投入到 RISC-V 的生態當中。國內的中科院計算所、華為、阿里巴巴等在內的 20 多家機構，都加入了 RISC-V 基金會。數據顯示，中國大約 300 家以上的公司都在關注或以 RISC-V 指令集進行開發。

中國投入 RISC-V 研發的部分企業，創業邦整理制表

　　發展至今，已經有不少企業基于 RISC-V 構建了開源芯片關鍵技術，推出了相關產品，例如，阿里巴巴旗下平頭哥推出 12nm 工藝，搭載 16 個核心的 RISC-V 處理器玄鐵 910，華米科技 2018 年發布了基于 RISC-V 打造的可穿戴處理器“黃山 1 號”等等。

　　剛剛過完十周年生日的小米，旗下的小米長江產業基金也在 8 月投資了一家致力于 RISC-V 架構的處理器 IP 開發商芯來科技，其處理器已經實現客戶導入和量產。

　　西南證券報告指出，在半導體的歷史上，X86、ARM 作為主流架構一直都占有著很大的市場。但隨著物聯網時代的來臨，RISC-V 作為新興架構，以其精簡的體量，或許在未來的 IoT 領域中能取得絕對的優勢。

　　凡事都有兩面性，自由度過大也會帶來一些問題。

　　RISC-V 采用了 BSD 開源許可協議，雖然自由度很大，允許使用者使用、修改源代碼，也可以將修改后的代碼作為開源或者專有軟件再發布，有助于 RISC-V 產業化，但是不同利益主體“七國八制”的生態也容易產生分支和碎片，不利于形成標準化統一架構。

　　專家也指出，RISC-V 目前還僅僅專注于處理器領域，而 ARM 除了處理器之外還有 GPU、ISP 等一系列 IP。換句話說，用 ARM 可以直接做出整個 SoC，而用 RISC-V 的話僅僅只能做處理器，還沒法涵蓋其他 IP。

　　與 ARM 公司花費了 30 年才建立起的生態相比，RISC-V 目前也只是萬里長征剛起步，整個軟件生態的成熟度還無法與之抗衡，典型的商業模式也有待驗證。

　　還有一點不確定性，如果 ARM 落入到蘋果的競爭對手，例如三星、谷歌、亞馬遜、微軟等手中，也有可能倒逼蘋果轉向 RISC-V 陣營，以其行業的帶動作用，相信會大大加速 RISC-V 生態的繁榮。

　　但無論如何，對于當下的中國企業來說，RISC-V 可能是唯一的一縷“曙光”。未來，在芯片架構領域，英特爾、ARM、RISC-V 三分天下的格局或將上演。

　　寫在最后

　　據路透社報道，特朗普政府本周一宣布，進一步收緊對華為的限制，禁止華為購買外國制造商使用美國技術生產的芯片，同時禁止芯片代工廠使用美國設備為華為定制芯片，即日生效。

　　這意味著，今年秋季上市的華為 Mate 40 系列，在其搭載的麒麟 9000 芯片（基于 ARM 架構）庫存用盡后，可能無法從第三方購買，近乎斷絕了所有出路。

　　如果，再加之 ARM 成為美國公司，必然會再次雪上加霜。物極必反，中國芯片行業到了一個最黑暗的時候，但也在迎接一個自研的最好時代。

　　參考資料：

　　1、《Nvidia 考慮收購 Arm？打的什么算盤！》，半導體行業觀察

　　2、《被英偉達超越，被蘋果放棄，英特爾能否像微軟哪樣再次崛起？》，楊劍勇

　　3、《中國芯片人才儲備嚴重不足，RISC-V 有助擺脫“卡脖子”困境 》，新智元

　　4、《RISC-V 架構下“中國芯”的故事會從它開始嗎？》，APP 那些事兒