三星欲向軟件轉型 加大晶圓代工叫板臺積電

三星正在考慮不要把雞蛋放在一個籃子里

        三星新發布的第二季度財報顯示，在其旗艦級 Galaxy 系列智能手機強勁銷售的推動下，公司第二季度運營利潤達到創紀錄的6.7萬億韓元（約合 59 億美元），同比增幅達 79%，超出分析師預期。另有國外研究報告稱， 在 2012 年第一季度，三星全球智能手機市場份額已超過蘋果。

        上述好的業績，似乎并未讓三星“得意忘形”。7月初，三星集團號召員工早上 6 點半上班，集團董事長李健熙更是 6 點就到了辦公室。在歐債危機的侵襲下，三星集團的危機感意識從中可見一斑。公司高管也坦陳，“集團內部的利潤點集中于一項業務(即手機)領域，這令高層感 到了很大的危機。”

        尤其是，誠如蘋果這樣增勢迅猛的 IT 巨頭，隨著 iPhone 銷量下滑，其“一機打天下”的日子也可能一去不復返。蘋果剛剛發布的第三季財報顯示，營收、每股盈利等多項指標未達分析師預期，《華爾街日報》甚至用“天 塌下來了”來形容此消息。在主力產品上，第三財季 iPhone 銷量達到 2600 萬部，同比增長 28%，但不及分析師預計的 2800 萬-3200萬部。受此影響，蘋果股票在盤后交易中大跌5%。

        不可否認，把“雞蛋放在一個籃子里”，雞蛋打破的幾率比“放在幾個籃子里”的幾率要大。那么，三星決定把雞蛋放進哪幾個籃子？

        晶圓代工投資超越 DRAM 挑戰臺積電

        摩根士丹利一份報告指出，三星正啟動前所未有的大投資戰略，“晶圓代工和 OLED（有機發光二極體）將是三星未來的主要成長動能。”

        還記得，在 2008 年金融風暴時，三星逆勢推出 LED 電視，結果成功打敗索尼成為液晶電視老大。這次，趁著歐債危機，三家把劍頭指向了中國臺灣晶圓老大——臺積電。這也是三星電子新 CEO 權五鉉上任以來的處女戰，其似乎也是勢在必得。

        資料顯示，權五鉉自 2008 年開始一直擔任三星電子芯片業務主管，并在去年開始負責顯示器配件業務。6月初，權五鉉出任三星電子 CEO。權五鉉是三星內部的“知臺派”，是最常造訪中國臺灣的三星高管。其上任以來的近兩個月，大幅加碼并購和投資，并猛挖臺積電客戶。在三星與臺積電之 間，已經開始彌漫濃厚的煙硝味。

        根據 Digitimes Research 數據，今年三星的晶圓代工產能將大增。以一片八吋晶圓為單位估計，去年三星晶圓代工產能 216 萬片，今年將增至 624 萬片，漲幅 189％。臺積電今年的總產能為 1508 萬片，比三星多1.4倍。

        “今年是有史以來第一次，三星在晶圓代工領域的投資金額超過 DRAM。”摩根士丹利在報告中稱。數據顯示，三星大型積體電路部門(LSI)的資本支出將達八兆韓元（約合 444.9 億元），只比臺積電今年的資本支出少 86 億元。臺積電董事長張忠謀也表達了高資本支出政策的堅決立場，他強調，現在就要積極投資產能，才能確保臺積電的高成長，并稱這不是“正確”的策略，更是唯 一的策略。雙方陣勢大有劍拔弩張的味道。

        三星能否在晶圓代工領域戰勝臺積電？蘇格蘭皇家證券亞太區下游硬體制造產業首席分析師王萬里在接受《商業周刊》采訪時指出，這主要取決于 3 個關鍵數字。即營業利益率是否高于 13%，資本支出增長幅度是否超過 11%，三星搶單占新客戶訂單比重是否超 15%。

        臺積電和三星最大的不同是，三星還有 DRAM、面板等受到景氣劇烈影響的產品，如果景氣不好，三星會比其他人傷得更重。根據摩根士丹利報告，三星過去每年平均營收成長都有 10％左右，三星現在把未來增長放在晶圓代工和 OLED 兩大事業上，如果大幅投資，三星營收增長不應低于平均水準，三星去年營業利潤率約為9.8%，今年投資新事業，加上手機表現亮眼，營業利潤率至少要有 13%，才能算合格。

        另外，雖然在權五鉉上任后三星就放出消息，稱正與臺積電的大客戶高通洽談合約，第二季度可望成為三星的客戶，另有韓國媒體也指出，和臺積電交好 的 nVIDIA，也有可能轉單三星。“即使三星搶下高通的訂單，也還要觀察訂單的比重，才能決定三星在這場戰役里是扮演什么角色，拿到占客戶 15%-20% 的訂單，才算主要的第二供應商。”王萬里表示。

        加大軟件投入提高增值價值

        除晶圓代工外，軟件領域是三星的另一個目標。

        與蘋果之間的專利訴訟，促使三星意識到需要將更多的注意力轉向軟件業務，以增加利潤。三星董事長李健熙也曾表示：“我們需要注意到這樣一個事實：信息技術領域的統治權已經從三星這樣的硬件公司，轉移到了軟件公司手中。”

        目前，三星正在加快腳步，趁經濟景氣低潮時加碼投資。權五鉉在其就職演講中曾表示，為維持三星電子在科技產業的領先優勢，必須加強軟件競爭力。而在過去的一年當中，三星電子一直強調必須集中精力加強自有軟件開發工作，來幫助推動智能手機的銷售。

        權五鉉表示，“通過提升軟件、用戶體驗、設計和解決方案，三星電子必須專注于向客戶提供新的體驗和價值。”雖然其未透露三星將向軟件部門提供多 少資金支持。不過已經傳遞出一個明顯的信號，相對于前任 CEO 輕軟件業務的態度，三星電子在權五鉉的帶領下，將會加大對軟件部門的投入。

        其實，在谷歌去年宣布斥資 125 億美元收購 Android 設備制造商摩托羅拉移動之后，三星電子開發自有軟件的緊迫感就變得更加強烈。雖然三星電子一直把相當規模的資源配置到了移動軟件平臺部門之中，但是三星電 子絕大多數的智能手機依然搭載著谷歌 Android 操作系統，而不是三星電子自主開發的 Bada 平臺，原因是 Bada 在全球消費者中并不流行。

        為進一步支持自己的移動操作系統平臺，三星電子在今年 5 月初收購了美國移動內容服務提供商 MSpot。MSpot 總部設于加州，專門提供云端內容服務，包括音樂和電影等，且供應約 30 種由三星、蘋果和 RIM 研發的移動設備。

        三星的宏偉目標將實現幾何？拭目以待。