劉強東要講一個關于O2O的新故事

劉強東

文_本刊記者：王雨佳、翟文婷

京東到家把眾包物流體系給了達達，自己留下了生鮮品類。成立不到一年的 O2O 到家平臺，劉強東此舉目的何在？

成立不到一年的京東到家與達達合并了。這對于曾信誓旦旦強調 O2O 重要性的京東而言，此舉背后大有深意。

昨天放出來的基本消息是，京東集團將擁有新公司 47.4% 的股份成為單一最大股東，原達達 CEO 蒯佳祺將出任新公司的 CEO，原京東到家總裁王志軍將出任新公司的總裁。

關于業務板塊的合并也很清晰：眾包物流平臺將繼續沿用達達這個品牌，京東到家原有的眾包物流體系劃歸其中。超市生鮮 O2O 繼續留在京東到家，與線下商超、零售店和便利店等多種業態深度合作，重點是與永輝冷鏈的打通。

一句話，京東到家把眾包物流體系給了達達，自己留下了生鮮品類。劉強東一向注重基礎建設，尤其物流服務體驗，這么做的原因是什么？

京東為何沒有留下眾包物流？

京東到家的成立，是因為京東商城的主品類是 3C 和家電，客單價雖高，但消費頻次太低，而京東到家主打生鮮、商超品類、鮮花……京東是從低頻高客單價的品類，向小額高頻的品類擴張。

但是，實際操作中，這些品類的平均下來客單價不高，頻次呢？劉強東親口透露，“2015 年雙十一，京東到家眾包物流的日訂單量超過了 50 萬單，2016 年我相信我們眾包物流在雙十一那天，我希望超過 200 萬。”

200 萬單是什么概念呢？2015 年 10 月，達達的外賣平臺派樂趣，公布的日單量超過 120 萬。餓了么在 2015 年夏天公布的日訂單量就超過 200 萬單。在 O2O 到家的市場，京東到家主打的生鮮、商超、鮮花等品類，比起餐飲外賣頻度依然有限。

從 2015 年的數據來看，京東到家每配送一單，就要補貼 6 元運費，另外加上運營費用，促銷費用，每一單的補貼就在 10 元左右。當然，京東商城早期訂單少的時候也是如此，但是當單個區域的訂單量越密集，整體成本會大幅度下降；或者，用戶的客單價穩步升高，也足以覆蓋物流成本。

因此，短時間內京東到家很難實現規模化和盈利。但是，生鮮品類是既贏口碑又必須死守的品類，對于運營了 1 年的京東到家，劉強東選擇退守生鮮，其他品類都交給達達。京東在 2015 年最重要的一筆投資是入股永輝超市，眾所周知，永輝最強勢的品類就是生鮮。

京東的投資人徐新在年初接受中企哥采訪時也間接暗示了這一點，她表示，京東到家之所以是投資人“盯得最緊的一塊業務”，因為零售最大的三個盤子生鮮、服裝和 3C 中，服裝以阿里平臺模式興起最快，3C 則是京東稱霸，只有生鮮因為物流倉儲等原因一直被線下渠道商所分散把控。徐新覺得，如果有哪家線上公司能撬動這塊板結，京東最有希望。

為什么是達達？

可以說，2014 年 6 月才成立的達達是在巨頭夾縫中成長起來的一只 O2O 獨角獸，號稱專注于用移動和眾包方式解決 O2O 最大痛點：最后三公里配送。達達為外賣、水果、生鮮、私廚、超市便利店等典型的 O2O 場景提供運力服務。可以說，達達的壯大離不開外賣市場的火爆。

然而，業內談論最多的是關于他們的三個數據，日訂單量、融資和估值。

劉強東在昨天發給京東集團的內部信中稱，達達目前已經覆蓋全國 37 個城市，服務數十萬戶商家，擁有 130 萬注冊眾包配送員，日均配送百萬單。

達達的融資速度驚人。成立一年后就拿到C輪融資，由 DST 領投、紅杉資本和景林跟投，融資額度 1 億美元，估值超過 10 億美金。去年 12 月 31 日又完成 3 億美元的D輪融資，主要投資人為 DST 和紅杉資本，具體估值沒有對外披露。

是的，你應該注意到了，達達幾乎每輪投資都有紅杉，據說這本身就是紅杉孵化的一個項目。不得不說，沈南鵬在 O2O 方面的布局又快人一步。考慮到京東和達達都是紅杉的投資項目，在雙方合并中不可避免地會起到推動作用。劉強東在內部信中也提到，達達的投資方紅杉和 DST 始終展現了寬闊的胸懷和非凡的格局。當然，前提是雙方業務存在整合的可能性。

據說，達達創始人蒯佳祺并不滿足于把達達只做成一個底層物流。此前接受媒體采訪時曾表示，就像電商里的支付工具一樣，達達一方面希望能接入更多的業務平臺，另一方面，又能夠通過底層工具帶來的巨大流量，搭建出自己的交易閉環。

合并對于京東而言，可以把物流交給專注于此的達達，起到了強化而非互補的作用。達達則在巨頭擠壓的市場空間內，則謀得一個暫時安全的席位。

京東到家的新故事

京東到家的故事要從頭來講了。新公司有生鮮品類，有眾包物流，和目前市面上的 O2O 公司明顯不同，獨立融資乃至上市的過程中，都是一個全新的故事。但是，并不陌生。

在阿里入股餓了么之前，2015 年餓了么F輪融資時期，它的故事就已經從“外賣平臺”變成了“為 O2O 到家行業提供水電煤等基礎設施，成為 O2O 到家的淘寶：業務將從餐飲外賣拓展到生鮮、蛋糕、超市、藥品等品類。”

再比如，百度外賣。同樣身為巨頭分拆出來的業務，百度外賣的一份融資計劃書在 2015 年底被眾多媒體人“獲得”，計劃書顯示，百度外賣也在講類似的故事：“中國最大的同城物流平臺”。

相較之下，京東到家打差異化牌面的難度可想而知。外界最期望看到的與永輝生鮮的打通合作，但是目前為止還沒有正式推出。當然，新公司不可避免地依然需要資本運作，但是市場究竟會如何評估，還是個未知數。

來自: 中國企業家